币价暴跌、收益降低、跑路频现,DeFi还能走多远?

泡沫吹得大了,离破就不远了。 

近期DeFi概念代币整体表现欠佳,无论是之前上线的老币,还是最近刚上线的新币,几乎不是暴跌就是破发。YFI从3万多跌到1万多美金,CRV更是跌破1美金,隐隐有归零的趋势。面对着跌跌不休的币价,投资者们不禁纷纷发问,DeFi是不是要凉凉了? 

锐思财经此前发文《最高涨91倍,Defi热还能持续多久?》时,就曾言从挖矿、IC0、平台币、到IE0,币圈热点总在更迭,却无常青树。一旦造富效应下降,Defi热度也会随之下滑。

而今从Defi的总交易量、币价、收益率、以太坊GAS费等数据看, Defi热似乎在消退。 

新币不断破发,九成币较最高价腰斩

 

币价暴跌、收益降低、跑路频现,DeFi还能走多远? (图一:Defi项目涨跌幅一览,截至10.22) 

Defi的暴涨开启于6月16日借贷协议Compound流动性挖矿的推出,不足一月,Compound锁仓量翻倍,超20亿美元。其代币COMP最高时曾实现超5.5倍的收益。截至10月22日,这一收益为69.56%,不足一倍。COMP的现价也较最高峰时跌去了73.95%。 

跟风Compound的Balancer(BNT)币价亦在六七月直线上扬,六月份DeFi项目总锁仓量翻倍时,Balancer贡献了138万美元的锁仓金额。8月8日后,曾经最高收益24倍的BNT便一路狂泻,至今已从最高100美元跌至0.9美元,几近破发,跌幅高达99.76%。 

作为聚合收益器的yearn.finance于7月18日启动流动性挖矿,代币YFI上线一个月后价格赶超比特币,并在9月13日达到峰值43938美元,回报率一度高达390倍。YFI成功吸睛后,分叉币YFII随之滋生,其最高涨幅也曾高达132倍。一度风光无限、价格超越比特币的YFI始终无法取代比特币。目前YFI的币价暂报13319美元,已较最高点时跌去69.69%,分叉币YFII跌幅更大,约80.2%。

最大的去中心化交易所UniSwap及由它分叉而来的SushiSwap的表现甚至更差。疯狂时,UniSwap的日交易量曾一度超越交易所Coinbase,被誉为中心化交易所的最大敌手。进入9月,UniSwap的交易量直线下滑,从9月5日的8.728亿到10月22日的2.98亿美元,约减少了65.86%。

币价暴跌、收益降低、跑路频现,DeFi还能走多远?

(图二:UniSwap交易量)

用户活跃度也出现了明显的滑坡。OKlink数据显示,918日的最高用户活跃数69560,到1020日的34103,约下降了50.97% 

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(图三:UniSwap活跃用户数)

UNI币价暂报2.9553美元,跌破了3.06美元的发行价。较最高值8.5美元时,UNI约跌去了65.05% 

启动不到四天曾吸走了UniSwap 75%以上流量的SushiSwap更是惨不忍睹。随着SushiSwap创始人被爆套现,SUSHI直接腰斩,跌破了3.45美元的众筹价。目前SUSHI暂报0.664美元,较最高峰时约下跌94.76%。 

锐思财经此前发文《从YFI万倍币看DeFi繁荣背后的逻辑》曾提过,Defi组合挖矿的玩法犹如套娃游戏般,一个套一个。如SHSHI的背后则连着ETH、SUSD、UMA、BAND、LINK、AMPL、COMP、LEND、SNX、YFI等。一旦DeFi大矿工们集体卖出,大盘暴跌,与风光时DeFi怎样正向循环涌入,结局就会以怎样的死亡螺旋收尾。 

自9月初SHSHI创始人套现1.8万个ETH引起SUSHI暴跌后,各种采用同样挖矿机制的仿盘代币如红薯、三文鱼、玉米、珍珠、泡菜等亦狂跌不止。如泡菜较发行价跌去了94.15%,珍珠较发行价跌去了58.8%,玉米和CRV则分别大跌了99.16%和96.99%。 

尽管后续出现了交易所入局DeFi、新币开挖、SUSHI以1400万美元回购代币等利好消息,依然难挽Defi颓势。从上图锐思财经统计的数据看,Defi新上线代币多数破发,几乎九成以上的代币均较最高价出现腰斩。

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收益大幅降低,锁仓量略下滑

流动性挖矿收益取决于资金池里的锁仓总金额以及代币的价格,随着代币暴跌,Defi流动性挖矿的收益也大大降低。 

从OKlink数据看,目前Defi流动性挖矿年化利率(APY)最高的是项目Harvest上的流动性池子FARM,大概在169%,其次是SushiSwap上YAMv2和WETH的交易对,年化利率约为89.6%,大多数项目的流动性挖矿年化利率在65%-1.09%之间,而此前Defi项目的流动性挖矿收益很多都高达200-1000%,有的甚至到500-5000%。

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(图五:目前部分Defi项目流动性挖矿收益)

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(图六:以往Defi项目流动性挖矿收益)

连这场盛宴中稳赚的以太坊矿工的收益也在降低。Defi主要是建立在以太坊的智能合约上,想参与“流动性挖矿”大多需要抵押ETH。链上抵押资产越大,交易越活跃,ETH的手续费就越高。OKLink数据显示,9月2日以太坊全网手续费创历史新高,突破4万枚ETH(约合1810万美元),同时建议Gas费用达到519.95Gwei,是以太坊有史以来建议Gas费最高位。而截至10月23日,这一费用已降至41.34Gwei,约减少了92%,回到7月份时的价格。

收益的大幅缩水也导致交易量逐步萎靡。从9月5日的最高交易量1,412,682,630到10月21日的536,146,618,约下降了62.04%。 

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(图七:DeFi交易量)

但DeFi项目的入场资金似乎未出现明显的退场迹象。据OKlink的数据显示,DeFi总锁仓量经历过九月初几天的大跌之后,很快便转跌为涨;虽然增速有所减弱,但当前资产总量已回归至百亿美元左右。从9月30日的135.3亿至10月21日的127.1亿美元,仅减少了6%。

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(图八:Defi总锁仓量)

 

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跑路频现

去中心化的Defi项目并非真的没有中心。相比中心化的项目,Defi项目跑路更让人手足无措,因为你对项目的背景信息一无所知,就连维权都不知道找谁,上哪找。 

翡翠(EMD)就是近期爆出的多起“Defi跑路”事件中的典型。   

9月9日,慢雾和派盾两家区块链安全公司发布安全提醒称:EOS上的DeFi流动性挖矿项目EMD疑似跑路。 

数据显示,翡翠的项目合约emeraldmine1已向账号sji111111111转移78万USDT、49万EOS及5.6万DFS,其中12.1万EOS已经转移到changenow洗币平台,另有部分USDT通过DeFibox等渠道转卖,emeraldmine1中已有总计近250万美元的质押资产被转移。

消息一出,EMD收到众多被害者转账留言,大部分用户要求项目方还币。多位受害者表示已经报警。同时,TokenPocket钱包表示,已锁定项目方IP和移动设备等信息。

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幸运的是在钱包方+交易所+安全公司的联合出击下,定位到了项目方的关键信息。迫于压力,翡翠项目方退还了5.6万DFS和26万EOS。按当时币价计算,约合700多万人民币。但仍有一大部分钱无法归还。 

翡翠事件就像是打开了Defi潘多拉魔盒,引发系列跑路潮,带来Defi暴跌后更大的危机。 

9月10日,波场链上DeFi项目justfolio(JFT)疑似已跑路,项目官网已无法打开。在项目方推特的最后一条推文的下方,多名用户留言,希望项目方归还他们的TRX。值得一提的是,该项目自称其智能合约已通过了成都链安的审计,但成都链安方面回应表示“从未审计过这个项目”。 

同日,流动性挖矿Defi项目Yfdexf.Finance在骗取了投资者锁定在协议中的2000万美元后,宣布退出市场。 

9月19号,币安智能链上的项目Bantiample团队砸盘套现3000个BNB跑路,目前团队已删除Telegram账号,其项目代币BMAP当日跌幅超90%。 

据 PeckShield 态势感知平台数据显示,9月共发生 33 起较为突出的安全事件,其中DeFi 就有15 起。据悉多数跑路的defi项目皆是“未开源”、“未审计”。 

因此,投资者千万不要存在侥幸心理,抱着“一夜暴富”的心态来参加这些看似暴利实则诈骗的项目。 

一众项目方陆续暴雷崩盘,如阴暗角落里的阵阵阴风带着刺骨的凉意吹向热度正在下降的Defi市场,仍然有人在进场,但这股凉风是会让人清醒呢,还是让人透心凉?

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