我为什么会在 FTX 上交易特斯拉的股权通证?

我为什么会在 FTX 上交易特斯拉的股权通证?

导读:亚马逊让商品能够跨国自由流动而成为互联网巨头,而货币作为一般等价物,如果其流动的摩擦力降到最低,那么便释放了加密货币在交易层面的最大价值。FTX 上线美股股权通证值得体验。

本文共计约 2700 字,预计阅读时长 7 分钟。

据彭博社报道,加密货币交易所 FTX 将上线特斯拉、亚马逊等热门股权通证的交易对。这让我回想起了自己坎坷的美股投资历程,也让我重新思考了加密货币的价值所在。

我为什么会在 FTX 上交易特斯拉的股权通证?

美股市场作为全球最活跃的二级市场之一,蕴含了太多的投资与投机机会,其市场规模、流动性、交易时段日内波动率均大幅领先于加密货币市场。

美股十年长牛可能只有中国的楼市能够匹敌,背后既是科技生产力不断进化的标志,也是美联储持续扩表的缩影。

今年,整个股市和 IPO 市场的火爆更是有目共睹,大家应该都知道那个喊着“BTC 马上 100 万美元”的杀毒之父麦咖啡经常喊单币圈,但是大家可能不知道麦咖啡的公司今年选择 IPO 而非 ICO。

数据显示,Robinhood 等券商在三月之后涌入了大量的年轻化散户,这和加密货币交易世界里的千禧一代有异曲同工之妙。日本百亿投资者 CIS 曾经说过,资金盲目流动之处,正是获利良机。

而“私募教父”赵丹阳也曾经表达过一个观点,投资首先要选择正确的市场、正确的国家。达利欧说,美国和中国是当今世界最活跃的两个市场。

美股市场拥有全世界各国最优秀的上市公司,这个优秀体现在两个方面。

一是有许多成熟的、具有商业垄断力的行业龙头与科技巨头,比如我们熟知的苹果(AAPL)、亚马逊(AMZN)、脸书(FB)等都在此列。这些公司由于极具护城河、现金流能力强大,因此公司的股价具有超长线的上升趋势。

我为什么会在 FTX 上交易特斯拉的股权通证?

Amazon 上市以来月线走势

二是有许多具有高成长行业新秀,或是具备时代前瞻性的下一代科技公司,比如我们熟知的电商 Shopify (SHOP)、东南亚 Sea (SE)、新能源特斯拉(TSLA)。

我为什么会在 FTX 上交易特斯拉的股权通证?

Sea 上市以来月线走势

不过,可能很多人不太了解美股投资有多复杂。从外汇管制到海外券商规则,你会发现有太多坎。

按笔者的自身经验举例,首先你需要把 RMB 换成 USD,这个过程你有两道坎,第一道坎是换汇理由;第二道坎是汇率额度。

换成 USD 之后,你还需要办理一张香港卡或是海外银行卡,这里面大概又有 2-3 道坎。比如,你可能需要面签,否则的话就得购买大约 30-50 万 RMB 的理财产品。

当然,你也可以托中介,只是需要交纳几千块的中介费。而海外银行卡一般都有不菲的账户管理费,如果你只是为了投资美股而开卡,基本上每月相当于又有额外几百块的支出。

慢着,这还没完,你的钱还没汇到海外券商呢。

在海外券商开户的时候,你又会发现“一堆坎”:

你英语得好,比如你要在全美最大券商 TD Ameritrade 开户,你会发现账户的类别比主流币的种类还多。

其次,你会发现有的券商不支持碎股交易(只能 1 手 100 股起买卖,想象一下特斯拉 1 拆 5 后还有 400 美元,亚马逊 1 股 3000 多美元),还有入金门槛,就算没有入金门槛,美股有一个规定叫“PDT Rules”。

什么是“PDT Rules”?大白话说就是如果你的炒股资产没有超过 25000 美元,你的 T+0 交易次数是严格受限的。如果超限,你的账户会被强制锁定一段时间,不仅无法交易,甚至无法提现。

在一些小型外汇经纪商,你倒是能够通过一些方法简化入金流程交易美股,但是你会发现,这些基于法币体系的交易平台经常提现困难。

我就不提什么税收、股息税之类杂七杂八的问题了。

很多人也不知道,原来在美股券商——看行情都是要收费的,根据你需要的市场类别和行情等级,每月收十几刀到几百刀不等。否则,你只能使用 15 分钟的延迟数据。

…… 最终,你会发现原来投资美股,是一件不太容易的事儿。

我为什么会在 FTX 上交易特斯拉的股权通证?

我们常开玩笑说,把大象放到冰箱只需要三步,而在 FTX 交易美股股权通证也只需要三步。

  1. 通过 FTX KYC2 及 CM-E 的合规身份认证:https://ftx.com/tokenized-stocks-kyc

  2. 充值 USDT 或 BTC 。

  3. 点击买入或卖出按钮。

不需要开设海外银行账户、不需要开始美股券商账户、不需要 100 股 100 股交易、不需要为实时行情付费。

没有 T+0 的次数限制,没有盘前盘后交易时段的限制,没有法币交易平台提现困难的限制。

这还不是最厉害的。

最厉害的是,FTX 的混合保证金能够做到跨市场、跨国对冲,这是全球券商、外汇经纪商、加密货币交易所都没有做到的。

什么意思?

举例,你通过数据分析发现,最近 BTC 的价格走势和特斯拉具有强相关性,但是这种相关性表现在 TSLA 带动 BTC,而非逆向。那么你就可以在 FTX 上构建一个组合策略:使用一份 USDT 保证金,在买入 TSLA 的同时做空 BTC。

这件事的意义是超乎寻常的。我们不妨做一个思维试验,假设 FTX 平台同时拥有各种大类交易资产的通证化产品,你甚至可以做到一份保证金,同时做多 BTC+做空黄金+做多 VIX+做空日元+做多科技股类似的操作。

我看到有一些舆论可能会质疑 FTX 此次上线美股股权通证:

一家加密货币交易所上线股权通证,是否是“不务正业”?

上线特斯拉等热门科技股权通证,是否是“蹭热度”?

FTX 怎么可能在股权通证交易业务上竞争得过传统券商与经纪商?

毫不夸张的说,这不仅不是不务正业,相反 5 年之后看今天,可能会发现这是整个金融经纪商史上划时代的一天。

我们不妨先来思考一个最原始的问题,加密货币交易所究竟凭借什么能够长期利于不败之地?

我相信既不是单纯的产品,也非单纯的技术,或是政策支持。

如果 crypto 有朝一日真的成为像 equity、commodity 这样的大类资产,现在的加密货币交易所能在产品、技术、用户上竞争的过盈透、TD Ameritrade,或是嘉盛 Forex 吗?

绝对不可能。单凭人家功能强大的交易软件和常年积累的经营体系,就够甩 100 条街了。

所以,能否有真正创新的交易模式可能才是最关键的点。

看到这里,可能有人不耐烦了,觉得这么说是不是把话题扯得太大了,FTX 不就上线一个美股股权通证,你跟我扯这些老牌券商和外汇交易商干嘛?

并非如此。实际上,随着 BTC 期货合约交易量逐渐转移到 CME,Altcoins 交易对越来越频繁地出现在小型外汇交易商的交易列表,这是一个加密货币世界不得不考虑的问题。

当我们苦苦探求加密货币的发展路在何方时,经常高估了加密货币在所谓“区块链技术”层面的价值,而低估了加密货币在纯粹交易层面的价值。

如果我们把 ETF 基金、股权、大宗商品等资产全部通证化,以加密货币的形成承载全球化的交易,这将把资产效率放大到极致。

我们不能确定哪一种 Layer 2 技术会成为区块链扩容的主流,但我们一定能确定交易是加密货币的核心场景。

亚马逊的厉害之处不在于说运用了多少“互联网技术”,而是从商业逻辑上做到了“商品无国界地自由流动”。货币是一般等价物,是商品的特殊化,因此如果有一家加密货币交易所,能够使资产能够跨国、无障碍、零摩擦地自由流动,那么这将是富有时代涵义的创新。

在 DeFi 的愿景里,有一句很经典的 slogan 叫做“bank the unbanked”。

我很想知道,为什么我们不能“rebank the banked”呢?

加密货币作为一种媒介,链接世界所有的资产类别,可能才是理想与现实最好的妥协吧。

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