平行资产:基于预言机的价值再造

《平行资产:基于预言机的价值再造》

来源:https://github.com/Parasset/

背景:链上资产包含原生资产(完全去中心化,并在链上捕获价值)和信用资产(承担某种中心化信用的资产如 USDT ),基于预言机的链上价格,可以使用已有的原生资产平行的生成所有有报价的资产,不管是原生还是信用资产。使用原生资产的意义在于底层资产不承担信用风险。

基本概念

抵押资产:用于生成平行资产的资产,一般是链上原生的去中心化资产,如 ETH、NEST、NHBTC。

标的资产:平行资产对标的资产,比如 ETH、USDT、HBTC 等。

平行资产:通过协议抵押生成,锚定标的资产,内在价值 1:1 ,如 PUSD、PETH、PBTC。

以下以 PUSD 为例来说明其余概念:

抵押率:初始铸币时,用户打入抵押资产,生成平行资产,如 PUSD,其中单位抵押资产生成的 PUSD 与抵押资产价格的比例即抵押率抵押率小于 1 。

清算线:当抵押资产价格下降时,在抵押率之上有一个清算线,清算线和抵押率符合一定的关系,清算线一般高于抵押率 10% ~ 20% 。

债仓:铸币的用户将抵押资产打入合约后,生成一个保管抵押资产的债仓,当用户赎回债仓的抵押资产时,该债仓即结束,中途增加抵押资产或者再抵押,共用同一个债仓。

保险资金池:保险资金池用来保证在清算时,PUSD 和 USDT 的兑换关系始终维持 1:1 的比例,保险资金池可以打入 PUSD,也可以打入 USDT 。

1)当抵押资产触发平仓线时,债仓内抵押资产移交给保险资金池,通过 CoFiX 将抵押资产换成 USDT 或 PUSD,并销毁掉平仓债仓对应的 PUSD,如果保险资金池的 PUSD 不够销毁,则形成一个负账户, 其后任何人或清算合约打入一个 PUSD,则减少负账户一个值。

2)任何时候任何人,可以用 1 USDT 打入到保险资金池生成 1 PUSD,也可以将 1 PUSD 打回到该池子换回 1 USDT,前提是平准资金池拥有 USDT。

预言机:为抵押资产提供链上价格信息,即 NEST 预言机。

稳定费:基于抵押率设计的稳定费,每个债仓在增加抵押、铸造新币、赎回及清算时都要按照清算线和当前价格的差异、时间周期支付稳定费。

铸币者:即打抵押资产铸币的用户。

保险人:保险基金的 LP。

运转流程

1. 铸币

铸币者将合乎要求的抵押资产打到合约内,按照自己选择的抵押率生成稳定币,如 PUSD 或者 PETH,同时,系统会生成对应的债仓和清算线。

2. 赎回

在债仓没有清算前,任何时候,铸币者打回对应数量的稳定币即可取回抵押资产。

3. 清算

一旦抵押资产价格在清算线以下,任何人即可触发清算,清算按照以下规则:债仓资产进入 CoFiX 交易,扣除清算者收益后换成 USDT 或 PUSD(其它平行资产一样,此处以 USDT 举例)并销毁掉清算债仓对应的平行资产,如果保险资金池的 PUSD 不够销毁,则形成一个负账户,其后任何人打入 1 PUSD,则减少负账户一个值。清算过程见核心算法三。

4. 补充抵押

用户任何时候都可以补充抵押,补充抵押进入同一债仓,同时修正平仓线,规则为核心算法一。

5.注入保险

任何人都可以为保险资金池注入保险资金,要求是对应的标的资产或平行资产如 USDT 或 PUSD,也可以是任意资产(会在 CoFiX 交易成标的资产或平行资产),注入后按照净值计算份额。

6. 取回保险

保险资金指定赎回日,3 个月一次,每个份额最少需要持有 3 个月,按照净值赎回。

7.再次铸币

用户可以在原来债仓里再次铸币,同时修正平仓线,按照核心算法一修正。

8. 快速铸币和赎回

用户可以保险资金池里注入 1 USDT 得到 1 PUSD,或者注入 1 PUSD 换取 1 USDT(如果有的话)。

9. 稳定费

稳定费按照区块计算,铸币、赎回、补充抵押、清算每一次操作即收取稳定费,计算见核心算法二。

10.保险净值

保险净值按照核心算法四计算。

核心算法:

平行资产:基于预言机的价值再造

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