MDX极致通缩 MDEX多维扩张

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  • 来源:区块链技术网

比早期白皮书计划的时间早了44天,6月5日,去中心化交易所MDEX兑现「提前减半」承诺,治理代币MDX奖励将下降,相应的从每日约460万MDX减半至230万MDX。

MDX的确需要一次更强有力的价值捕获了。

MDEX运转的138天内,MDX的高光时刻停留在今年2月,10美元的单价将其市值推到了11亿美元的高点,但此后逐渐下降,目前维持在2.9亿美元,被板块内的UNI、SUSHI、CAKE拉开了距离。

如果对比其他竞品,MDEX的日交易量最高,达44亿美元;双链部署后,协议内TVL大增至40亿美元。双指标突出,MDX为何涨不上去?用户推测,抛压太大。

今年1月,MDEX以交易补贴+流动性挖矿「双奖模式」从Heco链上脱颖而出,4月开启多链部署,登陆BSC链。4.4亿MDX的产出扩大了用户分布,日常的回归销毁速度赶不上奖励的蔓延,「双奖」下的MDX始终没法回到「10美元俱乐部」。当用户收益降低时,卖出成为不可避免的选择之一。

好在运营团队已经开始行动,董事会增加了回购销毁的资金投入,速度较之前快了一倍。MDEX也通过IMO、趣味回购等产品化的手段,增加MDX的使用场景。相应地,MDX走出了1.6美元的历史低谷,半个月时间上涨48%。

6月4日减半前夕,MDEX公布了最新路线图,计划从交易体验、产品功能、生态布局、社区治理多方面为MDX赋能。新气象之下,MDEX不愿仅停留在DEX交易量NO.1这项单一指标上了,奖励减半之后,它将在赛道上开启新一轮追击。

提前减半并加速销毁MDX价值回升

6月5日,当Heco链和BSC链的区块高度分别达到5333580和8031290时,部署在两条链上的去中心化交易所MDEX,完成了治理代币MDX奖励首次减半的使命——由原先每区块产生80 MDX减少到40 MDX,相应地,双链MDEX奖励的MDX从每日约460万枚减少至约230万枚。

事实上,在减半来临前的一周里,MDX已经上涨了18%。

这一方面有减半消息层面的作用——对于跑在区块链网络上的加密资产来说,减产意味着通缩,通缩往往会增加持有者的价格预期,理论上会带来买入资金。

更有力的举措还在于,减半前夕,MDEX开始有意提升MDX的通缩速度,从产出之初就开始执行的回购销毁力度正在被加大。5月19日,MDEX发布公告称,由于近期市场行情波动剧烈,MDEX加大了MDX单笔回购销毁的金额。

按照写定的治理规则,MDEX每日会将对应比例的平台收入注入待回购资金池,由智能合约在触发回购价格(72小时MDX均价)时自动执行回购销毁。如未被触发,则会持续累计进入到回购资金池。

蜂巢财经根据链上记录查询,从19日开始,MDEX将单笔回购销毁的MDX金额从1000美元提升至5000美元。6月4日,Boradroom(董事会)公开数据显示,MDEX已回购销毁了总计4762万MDX,总回购金额超1.35亿美元。第三方Kingdata数据盘点显示,MDX的日均销毁速度较第一季度增加了超1倍。

各头部DEX治理代币数据对比(数据自Kingdata)

除了董事会在加速MDX的日常通缩外,MDEX开始以产品化的方式,增加MDX的使用场景。

5月20日,MDEX上线了IMO(Initial Mdex Offering)功能,开始为有潜力的DeFi项目提供资本服务, 支持用户用MDX及相关LP Token参与新币兑换,既增加了MDX的使用功能,也起到了为MDEX吸引流动性资金的作用。据悉,首期IMO参与人数超8874人,参与总额超3.87亿美元。

5月31日,MDEX又上线了「燃烧黑洞」活动公测,允许用户将MDX投入燃烧池,用户用随机得到的销毁凭证,参与活动中的「超巨星」、「恒星」、「行星」奖励,玩法类似彩票。此后,「燃烧黑洞」活动纳入了MDEX的「趣味回购」产品序列中。目前,活动在双链的MDEX上共进行三期,实际总销毁93.43万MDX。

IMO和趣味回购某种程度上也实现了MDX的通缩效应。加上董事会对回购销毁的加速,从5月19日到6月5日,半个月时间,MDX逐渐收回颓势,从1.6美元附近反弹,最高恢复到2.68美元。

拿下交易量冠军MDEX扩展「M系」生态

如果从DEX赛道的指标来复盘MDEX,其治理代币MDX理论上不应该仅处于当下的价值。4月,MDEX进入双链部署时代后,它在去中心化交易市场中的表现是翻番的。

截至6月5日16时,各头部DEX的指标对比

6月5日16时,Coingecko数据显示,双链运转下,MDEX的日交易量在42亿美元左右。这数据是以太坊上最大的DEX Uniswap(v2+v3交易量14.3亿美元)的2.9倍,是SushiSwap的7倍;对比BSC链上最大的DEX PancakeSwap的交易量,MDEX也高出很多,是前者的5.4倍。

MDEX的TVL也不差,截至6月5日16时,所在该DEX内的加密资产价值为40亿美元,尽管尚不及PancakeSwap和Uniswap,但也已经较单链部署时增加将近1倍,且已经追上了Sushiswap。

从各个DEX治理代币的功能和经济模型看,UNI集中在治理功能,停止流动性挖矿产出后,价格不断提升;SUSHI同样也是多链部署路线,2月产量减半后,流通总市值较早期涨了25倍以上。相较而言,CAKE进入上涨通道时,与其在原生平台PancakeSwap使用场景的增加不无关系,除了是挖矿的收益外,用户还可以用CAKE参与彩票和新币兑换。

至少在5月19日之前,MDX对比竞品,在场景性和通缩力度上都显得单一——仅有的回购销毁赶不上在交易补贴和流动性挖矿「双奖」模式下的通胀,使用性不足也容易使用户的持有欲望降低。

5月19日后,MDEX加速回购销毁,以IMO和趣味回购两个产品赋能,MDX的升值明显。可见,将通缩手段与使用场景有机结合后,治理代币的价值捕获能力变强了。

既然效果显著,明智的运营团队不会放过提升机会。很快,6月4日,就在MDX奖励减半前夕,MDEX公布了新的路线图,勾勒出一副「M系」的全生态图景。

作为去中心化交易应用,在已经实现了交易量NO.1之后,MDEX决定先从本行下手。一方面要优化DEX最核心的流动性基础,计划实现聚合流动性、范围订单和限价功能。这是Uniswap引领的潮流,新版本v3借此改造,实现了用户资金利用率的提升,v3的日交易量相较v2增加了30%以上,足见流动性优化后带来的市场增量。

除了升级流动性协议外,MDEX还将在Swap(资产兑换)层面提升体验,通过搭建连接多个异构区块链网络的跨链基础设施,为ETH、HECO、BSC、Polygon等网络资产及用户提供资产跨链流转的功能;此外,MDEX计划在交易操作体验上向中心化交易所看齐,增加行情展示页面与订单簿交易功能,这也是诸多DEX们都在跟进的方向。

夯实交易基础功能的同时,MDEX也将生态扩展提上了日程,方向包括稳定币、衍生品以及投资。

MDEX有望支持MDX超额抵押、流动性LP抵押生成稳定币MUSD。此举无疑将增加MDX的质押量,客观上会降低MDX的抛压;而LP抵押将吸引用户为MDEX增加流动性。

而被命名为「M-MEX」计划的衍生品一站式解决方案,则将产品规划扩张到了杠杆交易、期权交易、预测市场等衍生品方向。MDEX明示,这将「为MDX持有者创造更多收益」。

此外,MDEX的生态还会借助资本手段,「M- LEAGUE」计划将IMO、生态基金投资(MDEX Foundation)、初创项目加速器(M-Accelerator)等资本扶持提上日程,更高的优先级,为全球优质开发者与创新项目提供资金、技术、生态合作等全方位资源支持。

浏览MDEX的路线图不难发现,它的运营模式越来越向已经成熟发展多年的中心化交易所看齐。MDEX将走向中心化吗?

路线图的结尾代替运营方「Say NO」,MDEX公布了下一个版本中的重磅变化——围绕MDX落地DAO(去中心化组织)治理。

按照公告,MDEX将开启董事会成员竞选计划,通过MDX投票选出21个超级董事,董事会成员可发起提案,获取高额收入分红,用户则可以通过MDX投票参与治理并获取相应奖励。为了鼓励MDX持有者,MDEX将开启长期锁仓计划,并投入更多资金和权益用于奖励。该平台强调,「交易手续费未来仅会是MDEX平台收入的一部分,任何产品的收入都将会用通过奖励/回购销毁等方式,回馈给MDX持有者。」

138天之后,完成奖励减半的MDEX正式进入了一个新的阶段,用户当然会期待,而对于这个DeFi应用来说,路线图中的每一步都是规划,成败未知,探索不止,正如公告结尾MDEX对用户的「告白」那样,「今天仍是DAY 1。」

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2021-11-29