数据显示:尽管比特币价格突破1.2万美元,但专业交易员增加了空头头寸

  • 时间:
  • 浏览:62
  • 来源:区块链技术网

比特币衍生品偏向看涨,但数据显示,随着比特币上涨至1.2万美元以上,顶级交易员增加了空头头寸。

文:MARCEL PECHMAN

编译:Zion 责编:Rose

随着比特币(BTC)突破1.2万美元的阻力,衍生品市场出现了过度看涨情绪。10月12日,当BTC短暂测试11700美元时,期货基差和期权25%delta skew都达到了现在的水平,但未能保持势头。

目前的情况与九天前的不同之处在于顶级加密货币交易员的头寸。10月12日,这些交易员增加了他们的多头头寸,但在最近比特币涨至1.2万美元期间,这些专业交易员又增加了空头头寸。

尽管市场情绪有所转变,但交易员不应该仅仅根据做多/做空指标就自动得出结论。对于新手而言,他们无法确定顶级交易员在场外交易的头寸。

因此,衍生品定价是评估专业交易员看涨或看跌程度的更好方法。这个指标关注的是实际的市场状况,而恐惧和贪婪指数以及期权看涨/看跌比率都是代表过去的指标。

期货市场的交易价格通常比普通现货交易所的价格略高。这一事件并非加密市场独有,而是一种衍生品效应。

对于健康市场而言,期货合约溢价(或基差)的年化利率应在5%至10%之间。高于这个范围的数字表示过度乐观,因为交易员押注价格会更高。相反,期货合约负溢价表示看跌情绪。

BTC 3个月期期货合约的年化溢价 来源:Skew

上图显示了基差指标一直在过于乐观的水平上徘徊,类似于10月12日的情况。

交易员不应将乐观与杠杆混为一谈,因为永续合约的正资金费率也需要证实这一论点。

在大多数交易所,永续合约资金费率每8小时结算一次,只要资金费率为正,多头(买方)需向空头支付费用。这种情况将是杠杆率过高的买家的典型特征,但到目前为止,情况并非如此。

BTC永续合约资金费率 来源:Digital AssetsData

上面的数据表明,尽管没有任何持续的资金费率,但资金费率一直很不稳定。这个指标的标准测量时间为8小时。因此,0.05%的资金费率相当于每周1%。当资金费率为负时,则相反。

至于BTC期权市场,当25�lta skew指标进入过度自信的看涨区域时,也出现了类似的变化。负skew指标表明看涨(买入)期权的成本高于类似看跌(卖出)期权的价格,因此表明看涨情绪。另一方面,正skew指标表明看跌。

BTC 3个月期权25�lta skew 来源:Skew

请注意,skew指标已接近6个月来的最低水平,显示出交易员的乐观情绪。这种情况与10月12日相同,当时BTC在4天内上涨了10%。尽管没有什么可以阻止skew指标长时间保持在当前水平,但在BTC历史上是不太可能的。

在阅读了衍生品市场指标之后,人们可能会得出结论,专业交易员在1.2万美元以上增加多头头寸,从而看涨。不过,交易所提供的有关顶级交易员的多空净比率的数据显示,情况并非如此。

客户多头/空头比率 来源:Binance和OKEx

交易所的方法之间经常存在差异,因此读者应关注变化,而不是绝对数字。根据以上数据,可以肯定地说,顶级交易员在10月12日之前要么保持中立,要么增加多头头寸。

另一方面,在过去两天里,这两个交易所都出现了相当大的波动,因为当比特币接近1.2万美元时,顶级交易员在卖出方面更加活跃。

因此,无论衍生工具指标是否看涨,这些交易员都在表明缺乏短期乐观情绪。

这些看似相反的信号可能反映了比特币最近两周内上涨了15%,致使一些交易员实现了收益。即使衍生品市场继续看涨,顶级交易员似乎也没有理由在当前水平上增加多头头寸。

尽管顶级交易员目前似乎失败了,但他们似乎并不急于在目前的水平上FOMO(因怕错失机会而买入)。除非有人开始在1.2万美元上方建立大规模多头头寸,否则这个支撑位还不能被认为足够强劲。

猜你喜欢

币安客服联合承兑商坑投资者,这也太黑了吧

最近不少粉丝联系熊大,都在指责币安交易所种种劣行。既然粉丝这么认同熊大这个币安纪检委,那么熊大就要为粉丝发声。谴责这种店大欺客行为,不是说你一家独大就可以为所欲为,曝光出来也让大家看到一些币安不为人知的另一面。

2022-01-28

老鼠仓事件之币安投资部

老鼠仓事件之币安投资部 “币安不是在被维权,就是在被维权的路上”。虽说作为全球前三交易所,但是各种内幕黑幕不断,让你看后感觉币圈真是太黑暗了。有人就会说你是不是在黑币安?那只是你认为?你看熊大之前的每一篇文章都是用事实和证据来说话,根据用不到瞎编乱造。

2022-01-22

2022年可投资的5个最佳主流项目

在过去的一年里,加密货币市场取得了巨大的进步。多个赛道逐步发力,从DeFi、NFT、元宇宙、GameFi、Web3,这些赛道带动了行业在蓬勃积极的高速发展,但同时加密市场的竞争也日益激烈。每隔一段时间都会有一个瞩目的项目被人们所关注追捧,短期收益不菲。从长期来看不少投资者在寻找潜力大的项目来投资以获得高额的资金回报。今天本文将探讨一些可以在 2022 年会有爆发趋势的主流项目。

2021-12-31

央行数字货币DCEP的骗局横行,投资者们须注意了

自区块链被领导点名之后,币圈里瞬间充斥著热闹的声音,在媒体的声浪下,人们更是对央行即将发行的数字人民币(DCEP)充满期待,但同时,一些不法分子也趁此作乱。

2021-12-28

投资虚拟货币590人获刑!涉案超1.4亿元,20家法院审理

近日,“5.09”特大电信网络诈骗专案新闻发布会在四川省高级人民法院举行。省法院、省检察院、公安厅、省通管局联合对案件的相关情况进行了通报。记者从会上获悉,该案涉案金额高达1.4亿元,经5市20个基层法院连续十个月的审理,目前已完成一审宣判,590名被告人均获刑。

2021-12-27