3个原因说明,为什么彭博社看涨比特币是不准确的

  • 时间:
  • 浏览:53
  • 来源:区块链技术网

彭博社最近的一份报告看涨比特币,认为比特币将突破13,000美元的阻力位。但对关键指标的解读不当,为比特币描绘了一个看涨的理由。然而,本文作者认为这份报告中提出的论点似乎有缺陷。最近报道的灰度投资的资金流入不能被解释为有新资金进入比特币市场。比特币期货未平仓合约创纪录的增长也是如此,因为每种衍生品工具都需要规模完全相同的买卖双方。

文:Marcel Pechman

编译:Zion 责编:Rose

彭博社高级商品策略师Mike McGlone最近发布了年中加密货币展望报告,称比特币的波动性将继续下降,因为比特币的表现更像黄金。这份报告还表示,主要需求和采用指标仍然是正面的。

这份报告得出的结论是,比特币将突破13,000美元的阻力位。尽管这种观点是有道理的,但这份报告中提出的论点似乎有缺陷。过去六个月的相关指标已经让比特币不再处于与黄金对冲的地位,因为它大多数时候都与标准普尔500指数保持同步。

关于经常提到的需求激增,最近报道的灰度投资的资金流入不能被解释为有新资金进入这个领域。比特币期货未平仓合约创纪录的增长也是如此,因为每种衍生品工具都需要规模完全相同的买卖双方。

比特币与黄金和标准普尔500指数的相关性

过去几年中,比特币引起投资者注意的原因之一是数字资产与传统投资之间缺乏相关性。

曾经有过类似的表现时期,主要是由影响每个主要资产类别的相同的社会政治和经济逆风造成的。

比特币与黄金(红色)和标普500(蓝色)的30天相关性

来源:TradingView

2020年,比特币与标准普尔500指数之间的相关性日益增加。尽管最近的数据表明自2018年12月以来的最大负值,但黄金价格没有明显的趋势。

负相关表示相反方向的表现,因此,没有理由反其道而行之。

灰度比特币信托基金(GBTC)流入

彭博社的报告称,灰度投资的资金流入不断增加,这表明投资者情绪高涨。这些基金类似于ETF,可以视为投资者需求的良好指标。据Cointelegraph报道,GBTC对比特币的巨大兴趣毋庸置疑,减半后增持了超过5.3万个比特币。

灰度比特币信托基金GBTC对净资产价值(NAV)的溢价

来源:YCharts

如上图所示,从历史上看,这只基金的交易价格高于其资产净值(NAV),即其中所持比特币的市场价值。

造成这种差异的主要原因是,散户投资者无法直接从灰度投资购买股票,灰度的基金专门面向合格投资者。

专业投资者直接从灰度获取GBTC股份的两种方式是通过转让美元,或通过转让其比特币进行“实物”出资。

灰度投资产品按类型流入来源:灰度

2019年年底的最新数据显示,近80%的灰度投资的资金流入都是“实物”,这意味着不一定有任何购买活动。那些比特币可以早些时候被专业投资者买入,或者从大型场外交易平台借入。

例如,据Cointelegraph报道,一流的场外交易和贷款公司Genesis在2019年第四季度末提供了价值5.45亿美元的活跃贷款。

尽管这些GBTC股票显然有一个最终买家,但不能说这种流动增加了市场的买压。

实际上,比特币正从专业客户手中转移到灰度投资,作为一个托管人。这是常规交易,与过去30天常规交易所820亿美元的交易量类似。

未平仓比特币期货

彭博社的报告还引用了不断增长的芝加哥商品交易所(CME)比特币期货未平仓头寸作为一个资产到期的信号和积极的价格指标。这在很多方面都不太准确,因为大奖章基金(Medallion Funds)最近进入这个市场的100亿美元肯定不能与长期投资挂钩,甚至不能与一些基本面看涨的情况挂钩。

这样的定量套利交易平台既做多空又做空,因此不可能将这种增加的活动与牛市或熊市联系起来。

更不用说,CME的比特币期货是金融清算工具,这意味着在合约到期时,比特币不会被移动。

总而言之,彭博社的报告表明,在美国监管的交易所进行的期货交易对主流市场的采用至关重要。即使考虑使用比特币结算的BAKKT实物期货,其托管的比特币也不被接受作为保证金。

主流采用与衍生品交易无关,因为比特币被设计出来,旨在独立运作,而无需ETF和金融工具。

实际上,当主要投资基金对比特币产生直接敞口时,比特币才更可能被采用主流。

猜你喜欢

中国比特币最多的男人,如今全身而退,直言比特币是骗局

中国比特币最多的男人,如今全身而退,直言比特币是骗局 虚拟货币比特币从09年被人提出以后,便在网络上出现。这种虚拟货币和我们的法定货币截然不同,这种货币可以在全世界流通,只要有网络的地方就可以对这种货币进行买卖。

2022-01-25

比特币中国叫停了吗?比特币挖矿被全面叫停!

比特币中国叫停了吗?比特币挖矿被全面叫停! 6月20日凌晨,四川省各大比特币矿场直接断电,正式宣告停止比特币挖矿。此次四川省清退比特币矿场是继内蒙古、青海等地全面禁止比特币挖矿之后,国内又一挖矿大省全面禁止比特币矿场。比特币是矿圈龙头,比特币挖矿被封杀对币圈发展有什么影响,币圈互联网存储板块数字货币第一枚FIL币挖矿也会被禁止吗?

2022-01-25

中国开采比特币违法吗?中国重拳打击比特币挖矿

中国开采比特币违法吗?中国重拳打击比特币挖矿 2019年9月,中国的比特币开采算力一度占据全球75.53%。今年5月,中国比特币开采算力还占据着全球总算力的43.98%,但在中国4月禁止比特币开采后,7月中国比特币开采算力全球占比跌至零,下降了38%。

2022-01-25

1个比特币等于多少美金 比特币暴跌后底部出现了吗?

1个比特币等于多少美金 比特币暴跌后底部出现了吗?

2022-01-25

公安部打击比特币案,收缴价值110亿元虚拟币

公安部打击比特币案,收缴价值110亿元虚拟币 在14日举行的公安部新闻发布会上,公安部网络安全保卫局二级巡视员孔长青介绍,针对虚拟币洗钱新通道,紧盯形势变化、犯罪苗头、创新打击策略,公安部门破获相关案件259起,收缴虚拟币价值110亿元,取得了重要的突破。

2022-01-25